清朝末年，革命党同盟会决定将一箱用于购买武器的珍宝送到国外，交给孙中山先生。运送途中同盟会决定由志仁和被称为武林奇才的少侠余精武负责押运。清政府掌握了这次行动的计划，派人乔装打扮，一路跟踪志仁和余精武。 一天押运珍宝的精武和志仁来到一个小镇， 正巧遇当地一个叫铁头的恶霸要霸占年轻貌美的姑娘黔英。于是，精武路见不平，拔刀相助，救下了黔英。志仁为了珍宝的安全，劝精武路上少惹事非。 精武救走黔英后，铁头不甘心受辱，同时，得知精武二人还携带着一批珍宝，便纠集占山为王的高原大煞、蛇山老巫等人欲将其夺回。铁头和蛇山等人一路追杀而来，搏斗中精武高超的武艺和正直侠义的豪情令黔英产生了爱慕之情，并决定和精武、志仁等同行。 志仁一行来到滇南某镇，镖局头杨威请来各路武林高手与精武以武会友，又阴险的在志仁途经的路上设下圈套。志仁等在路上遭到埋伏，一场血肉搏斗之后，精武被毒箭射中，志仁被抓走，土匪翻遍行李却没有找到珍宝。精武被救后执意下山搭救志仁。一场殊死的决战后，精武先后杀死了铁头、老巫和杨威。就在精武正欲起程之际，黔英带着大批的清兵突然出现在面前，原来黔英正是朝廷派来的鹰犬，黔英被精武大无畏的精神所感染，突然良心发现，将放行的令牌交给了精武。志仁和精武带着珍宝继续前行，黔英目送他们远去。